Un choc attend les détenteurs d’hypothèques à taux variable d’ici 2026

Les détenteurs d’hypothèques à taux variable pourraient voir leurs paiements augmenter de 84% d’ici 2026, et seule une baisse des taux d’intérêt pourrait les «sauver», note la Banque Royale dans un rapport.

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Au pays, 60% des prêts hypothécaires devraient être renouvelés au cours des trois prochaines années, pour une valeur de 400 milliards $. Dans bien des cas, le renouvellement se fera à un taux d’intérêt beaucoup plus élevé que celui négocié précédemment, ce qui fera bondir les paiements hypothécaires.

En moyenne, l'augmentation des paiements mensuels pourrait atteindre 48%, écrit Darko Mihelic, analyste de RBC Marchés des Capitaux, dans un récent rapport.

Mais une catégorie d’emprunteurs en particulier, qui ont une hypothèque à taux variable, va subir le plus gros «choc» de remboursement, selon l’analyste. Leurs paiements pourraient presque doubler, augmentant de 84% d’ici 2026, si les taux d’intérêt ne baissent pas.

La plupart de ces prêts ont des soldes qui augmentent au lieu de diminuer en ce moment (on parle alors d’amortissement négatif). Ces emprunteurs font les mêmes paiements mensuels depuis des années, mais puisque les taux d’intérêt augmentent, ils ne paient désormais que des intérêts chaque mois, ce qui prolonge le temps qu’il leur faudrait pour rembourser leurs prêts.

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Les banques aussi à risque

La situation présente aussi un réel risque pour les banques canadiennes. «À moins d’une baisse significative des taux d’intérêt, nous pensons que les pertes sur créances augmenteront inévitablement, peut-être de manière significative en 2025 et au-delà», écrit l’analyste de la RBC.

En 2024, c’est plus de 186 milliards $ de prêts hypothécaires qui seront renouvelés, selon la RBC. Aux taux d'intérêt actuels, le «choc» de paiement moyen, soit la hausse des versements mensuels pour les emprunteurs, serait de 32%.

L’année suivante, 315 milliards $ en prêts se renouvelleront au Canada, cette fois avec beaucoup plus de prêts hypothécaires à taux variable. Le choc de paiement moyen avoisinera également 33%, selon la banque.

Enfin, les renouvellements d’hypothèques de 2026 comportent la plus grande proportion de prêts hypothécaires à taux variable et, par conséquent, le choc des paiements pourrait atteindre 48% en moyenne. Cela dans un scénario où les taux ne baissent pas de manière significative.

Bombe hypothécaire

En octobre dernier, un ancien sous-gouverneur de la Banque du Canada avait prévenu du danger qui guette le marché immobilier canadien. Le renouvellement des hypothèques menace l’économie, disait Paul Beaudry au Journal, et les taux d’intérêt sont trop élevés pour justifier le prix actuel des maisons.

«Le danger qui guette l'économie, c'est que beaucoup de gens ont pris des hypothèques d’une durée de cinq ans à l’époque de la COVID, à des taux aussi bas que 1,5%. Quand ils vont renouveler, leur paiement hypothécaire va bondir, puisque les taux actuels sont plutôt autour de 6%», disait-il. 

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